ETF-фонд — что это и как он работает?

Видов инвестирования на фондовых рынках достаточно много. Инвесторы диверсифицируют свои корзины, используя различные инструменты. В зависимости от объема инвестирования, рискового портрета инвестора, каждый подбирает для себя оптимальные варианты вложения. Если акциями, облигациями мало кого можно удивить, ведь их механизм работы знаком каждому трейдеру, а вот биржевые фонды пока малоизвестны. Они получили свое распространение в последнее десятилетие.

Акции биржевых инвестфондов или как их сокращенно называют ETF,  торгуются на бирже. Кто-то сравнивает ETF с ПИФами, но у них отличается функционал. Паи ETF свободно торгуются на рынке, тогда как ПИФы напрямую контактируют с инвесторами. Они размещаются также, как и обычные акции, а инвесторы могут в любой момент купить\продать паи по текущей рыночной цене. В отличие от ETF, где операции проводятся в режиме онлайн, ввод и вывод денег из ПИФов занимает несколько дней.

Что такое ETF?

Если объяснить простыми словами, не утяжеляя сложной теминологией, то ETF – это набор акций, который продается и покупается, как одна бумага. Рост стоимости фонда показывает, что он перспективен и доходен.

В ETF входят акции из состава индекса, который взят за основу и полностью повторяет его. Например, ETF PowerSharesQQQ один-в-один копирует индекс Насдак. Таким образом, ETF представляет собой готовый набор активов, повторяющий выбранный биржевой индекс, а также имеющий сбалансированный портфель бумаг, или металла или иных торгово-биржевых инструментов.

Фонд ETF выставлен на рынке, как и самые обычные ц\бумаги,  стоимость которых может отличаться от набора. Самые дешевые стоят центы, а дорогие – сотни или тысячи долларов.

Состав ETF полностью  идентичен поведению  выбранного индекса, взятого за базу. С ETF можно проводить те же манипуляции, что и с обычными ц\бумагами на рынке. Это ставит ETF на шаг впереди от ПИФа.  Операции с ETF совершаются в течение полного биржевого дня. В зависимости от набора и активности игроков, стоимость ETF может также варьироваться.

Механизм ETF.

Управляющему фондом ETF необходимо прописать состав своего фонда и выбрать базовый актив. Это могут сделать только крупнейшие институциональные инвесторы с большим капиталом и опытом создания фондов. Кроме этого, нужно создать интерес к ETF. Для этого подбираются профессиональные участники, которому доверяется запас бумаг.
В свою очередь, он обеспечивает необходимый объем бумаг на рынке. Бумаги, которыми обеспечен ETF, хранятся в депозитарии. Сделки с ETF проходят через госагентство Depository Trust Cl.Corp.  Оно ведет учет продаж и реестр сделок и обеспечивает внешнее страхование от мошеннических действий.

Механизм может показаться громозким, но  зато ETF прозрачен. Инвестор может видеть, какие активы входят в индекс, войти и выйти в любое время на основании  текущей рыночной цены. Примечательно, что стоимость ETF максимально приближена к стоимости их базовых активов, входящих в состав.

Особенности ETF.

• Управлением ETF занимается УК (управляющая компания).
• Минимальная сумма вложения в ETF ограничена стоимостью одной акционной бумаги.
• Огромный выбор ETF.
• Высокая ликвидность. В течение одного дня может проводиться несколько сделок. Инвесторы также могут всегда узнать индикативную стоимость чистых активов, находящихся в составе ETF.
• Торговля с ETF может быть маржинальной с использованием «кредитного плеча». Это не дает большого плюса в том плане, то операции становятся более рискованными.
• Акции ETF торгуются по всему миру и не ограничены определенной территорией.
• Покупая или продавая ETF инвесторы не получают ни скидок, ни надбавок, как это бывает, например, с ПИФам. Сделки проводятся по рыночной цене.

Стоит знать, что рынок ETF бывает первичным (выпуск и погашение акционных бумаг) и вторичным (биржевой оборот). На первичном работают уполномоченные участники, которые могут выпускать акции и их погашать. На вторичном могут работать почти все без ограничения в квалификации. Здесь уже нет выпуска бумаг или их погашения, а только идет активная торговля.

Сейчас в мире работают тысячи биржевых индексов: от общерыночных до узкоспециализированных. Они включают в себя фонды ценных бумаг, золота, нефти, валюты. ETF могут приносить доход на падении, а также на использовании кредитного плеча.ТОП-5 крупнейших фондов мира:

Долгое время в России не было законодательной основы. Появилась она лишь в 2012г. В соответствии с внесенными поправками, на российском биржевом рынке появился аналог ETF – БПИФ(биржевой ПИФ). Однако, этот «аналог» имеет существенные отличия в концепции от ETF, поскольку пока нормы отечественного законодательства не разрешают создать полноценный российский ETF.

Как купить ETF?

Такую услугу предоставляют брокеры. На торговой платформе можно найти интересующий тиккер и купить его. Процесс не сложнее заказа товара в интернет-магазине. Можно также открыть брокерский индивидуальный счет, пополнить его и дать распоряжение брокеру на закупку понравившегося ETF.

Специфичность ETF заключается в том, что торгуется он, как обычная акция, но содержит внутри себя много бумаг. Так, в 1 акцию ETF FXUS входят бумаги 600 американских компаний. Таким образом, купив 1 акцию ETF можно инвестировать в компании-гиганты с минимальными расходами.

На доходность ETF влияют рыночные факторы. Если спрос на акции высокий, то цена ETF будет расти, даже если индекс, к которому привязан ETF, стоит на месте. Поскольку стоимость бумаги ETF может устанавливаться в различной валюте, то у инвестора есть возможность заработать на разнице курсов.

ETF – это важные торговые инструменты, благодаря которым можно значительно повысить доходность своей работы на бирже. Их можно включать в свой портфель для диверсификации активов и хеджирования рисков. Например, если есть опасения падения рынка, то можно приобрести ETF, который будет расти в цене при понижении рынка. При инфляции инвестор может быстро инвестировать в облигационные фонды. За годы торговли, ETF снискали уважение среди инвесторов. Во всем мире работают более пяти тысяч ETF с капитализацией более 4 трлн.долл.

ETF в России.

Купить ETF можно на Мосбирже или  через брокера. Это уникальный механизм инвестирования с низким порогом для входа и широкой диверсификацией.

Первый ETF в России появился в 2018 г. Хотя эта индустрия сравнительно молодая, то она  имеет перспективы роста. Если стоимость отдельной бумаги может меняться, то ETF состоит из набора бумаг. Их общий вектор движения позволяет наблюдать движение отрасли выбранного индекса. Чем больше компания, тем больше у нее вес в индексе. Если одна компания может создать риск для инвестора, например, из-за ошибок управления, конкуренции, то диверсификация снижает риск тотального падения.

Купив 1 акцию ETF, можно инвестировать в  сотню ведущих компаний. Российские инвесторы предпочитают инвестировать в ETF, которые торгуются на Мосбирже, поскольку комиссии брокеру здесь будут ниже, а также государство дает налоговую льготу – вычет по ИИС (не более 52 т.р.).