Реструктуризация внешнего долга

Долги возникают не только у простых людей, но и у целых государств. Практически каждая, даже самая развитая страна, имеет определенный размер государственного внешнего долга перед остальными государствами. Это не мешает вести экономическую и политическую деятельность и, в некотором роде, даже помогает в этом. Рассмотрим подробнее, что такое внешний госдолг страны, как он возникает, в чем учитывается, как выплачивается или реструктуризируется?

Что такое внешний госдолг страны?

Он представляет собой суммы текущих, еще непогашенных, обязательств государства перед иностранными кредиторами. Эти обязательства не зависит друг от друга и совмещают в себя основную сумму и проценты. Сюда же входят обязательства, которые нужно погасить в установленный временной период в будущем.

Структура внешнего долга страны:

• Госдолг (задолженность государства перед зарубежными кредиторами).
• Частный долг (долг частных лиц, банков, организаций, фирм перед зарубежными кредиторами).

С одной стороны подобные заимствования дают возможность увеличить финансовые ресурсы за счет вливаний извне, а с другой стороны влияют на риск финансового кризиса. Объем госдолга влияет и на кредитный рейтинг государства на мировом рынке в обратной пропорциональности: чем больше задолженность, тем ниже рейтинг и тем жестче условия предоставления новых займов. Если страна уже имеет просрочки по бывшим долгам или непогашенную задолженность, то ей по факту закрыт доступ к международным кредитным инвесторам. Долги стран приходятся в основном на членов клуба кредиторов в Париже, а частные заимствования обслуживает Лондонский клуб.

Что такое реструктуризация внешнего госдолга?

Если государство находится в затруднительном положении, то кредиторы начинают проводить процедуру реструктуризации, чтобы уменьшить бремя выплат и дать возможность восстановится силы. В этом случае производится пересмотр условий выплат. В частности изменяется срок выплат как по основному займу, так и по процентам, которые нужно было выплатить в установленный момент времени, меняется график выплат. Такая процедура проводится в отношении бедных стран. Она дает возможность снижения бремени выплат с условием, что в стране будут проводиться реформы экономического оздоровления по сценарию Международного валютного фонда и Всемирного банка.

Внешний госдолг РФ.

Долги, как и деньги, переходят по наследству. Именно такого долговое наследство получила Россия от Советского Союза и СНГ. По состоянию на 1993 г. полная задолженность достигала 70 млрд.долларов. В связи с тяжелой ситуацией выплачивать такие обязательства было не под силу, поэтому Парижский клуб перенес время выплаты основного долга, и РФ выплачивала только проценты. В 1997 г. Россия вошла в состав Парижского клуба на официальной основе. В период до 2006 года страна погасила долг Советского Союза перед клубом.

От чего зависит внешний госдолг?

Он складывается из притока в страну зарубежных ссуд. Мировой госдолг всех государств уже достигает 10 трлн. долларов (только у США он составляет 7 трлн.дол.) Сложность выплаты определяется не только величиной, но и условиями погашения.

Рассмотрим на российском примере. На начало 2005 года внешний долг нашей страны достиг 213 млрд.долл., что составило 43% к ВВП и 120%  объема экспортируемых товаров в год. Это средние показатели. К сравнению, в начале 2000 годов они достигали отметки 94% и 200% соответственно. На начало 2015 года объем госдолга достиг 599 млрд.долл., а к июлю – 555 млрд.долл. Сокращение связано с тем, что из-за санкций произошел отток капитала, цены на нефть упали, отечественные корпорации стали меньше брать иностранные займы и стали расплачиваться по уже взятым обязательствам.

Недостатки и преимущества внешнего госдолга.

Государственный долг имеет как отрицательные, так и положительные моменты.

К отрицательным относится:

• Тяжесть обслуживания.
• Зависимость экономическо-политического состояния от вливаний извне.
• Неэффективное использование капитала.

К положительным моментам относится:

• Дешевые источники финансирования для скорого роста экономики.
• Эффективное использование капитала не вызывает сложностей для его возврата и большой зависимости от кредиторов.
• Вложение долгосрочных инвестиций в национальную экономику, развитие бизнеса.

Россия-кредитор.

На фоне снижения внешнего госдолга и роста экономики Россия стала превращаться в страну-кредитора. Правда, заемщики оказались неблагонадежными. Так, не смогли вовремя вернуть свои долги Украина, Монголия, Вьетнам, вследствие чего пришлось проводить реструктуризацию. В 2011 г. РФ предоставила Кипру 2,5 млрд. евро под 4,5% годовых на 5 лет, хотя европейские страны готовы были дать в долг под ставку не ниже 15% годовых. Россия также является также является кредитором США. Ее доля составила в общем объеме американского госдолга 3% или около 160 млрд.долл.

Таким образом, у госдолга есть свои преимущества и недостатки. Умелое использование иностранного заемного капитала не представляет сложностей для его возврата. Однако, в виду высокого уровня коррупции, капитал используется неэффективно, что приводит к затруднению его погашения.