Как инвестировать в драгоценные металлы?

Рынок драгоценных металлов в России развит относительно слабо в сравнении с Западом. Это касается уровня доходов и финансовой грамотности населения, степени развития институтов, инфраструктуры и законодательства. Тем не менее, в нашей стране существует несколько способов инвестиций в золото, серебро, платину и палладий.

Золотые инвестиционные монеты

Специально созданные для целей инвестирования, эти монеты являются законным платежным средством государства-эмитента, чеканятся значительными тиражами и не представляют какой-либо коллекционной (нумизматической) ценности. Зато они стоят совсем немногим дороже золота, из которого сделаны (наценка к биржевой цене металла составляет в среднем 7–11%), не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС), компактны и легки в хранении.

Сюда относятся отечественные монеты «Георгий Победоносец» и зарубежные Филармоникеры (Австрия), Кенгуру (Австралия), Бизоны и Орлы (США), Кленовые листья (Канада), Панды (Китай), британские Соверены (Великобритания), Крюгерранды (ЮАР) и другие.

Золотой «Георгий Победоносец» – самая известная в широких массах золотая инвестиционная монета, которая чеканится с 2006 года только в одном весе – 7,78 г чистого золота (1/4 тройской унции). Несмотря на свой уже довольно солидный возраст, рынок этих монет испытывает ряд трудностей, среди которых:

1. высокая отпускная цена. В среднем Банк России предлагает данную монету банкам с премией к цене золота в монете, равной 7%. Банки добавляют свой интерес, в результате в рознице цена может доходить до уровня «золото + 12%» и выше. Для сравнения в Европе и Америке инвестиционные монеты в розницу можно купить со средней наценкой к цене золота +5%;
2. отсутствие обязательства обратного выкупа. Наш ЦБ не затрудняет себя такой обязанностью, как обратный выкуп проданных ранее монет. А ведь это могло бы серьезно укрепить доверие к данной инвестиции и поддержать рынок в трудные времена. Обратным выкупом занимаются на вторичном рынке банки
3.  Качество монет. И профессионалам, и непрофессионалам рынка давно известна проблема с появлением пятен на золотых монетах (не только Георгиях Победоносцах) производства Санкт-Петербургского монетного двора. Это так называемые «ржавые» монеты, которые по этой причине и стоят дешевле «московских». При этом никто и никогда не слышал и не видел официальных разъяснений, извинений на этот счет от Банка России или самого монетного двора;

Что же касается западных инвестиционных монет (Филармоникер, Кенгуру и др.), то, несмотря на их более высокое качество, низкую цену и признанность во всем мире, они пока менее распространены в России. Дело в трудностях импорта данных монет, которые банкам одолеть пока не под силу. Основной объем торговли этими монетами сосредоточен в руках московских и петербургских компаний-дилеров.

2. Золотые мерные слитки

В Европе и США слитки составляют серьезную конкуренцию золотым инвестиционным монетам и стоят даже чуть дешевле. В России развитие рынка золотых слитков тормозится тем, что государство рассматривает их как обычный товар, при реализации которого должен начисляться НДС в размере 18%. В итоге в банках данные изделия продаются на 20 и более процентов дороже инвестиционных монет (в пересчете на грамм).

Некоторые дилеры продают слитки без НДС, пользуясь специальными налоговыми режимами, такими как упрощенная система налогообложения, но в целом рынок золотых слитков в России развит пока очень слабо. Ознакомиться с ценами на золотые и серебряные слитки.

3. Золотые памятные и старинные монеты

Это монеты, в которых велика доля так называемой коллекционной (нумизматической) наценки. Хотя такие монеты тоже могут служить целям инвестирования, данный сегмент предназначен для профессионалов-нумизматов. Широкой публике здесь делать нечего: выше риск нарваться на подделку (главным образом среди старинных монет), ликвидность ниже, чем у инвестиционных (нужно больше времени, чтобы нашелся ценитель для продаваемой редкой монеты).

Несмотря на все трудности, рынок драгоценных металлов бурно развивается и спрос на физическое золото, серебро благодаря проблемам в банковской сфере, да и в экономике в целом — бьет все рекорды.