Долговые ценные бумаги

Современный рынок инструментов для вложения денег довольно разнообразный. Многочисленные способы приумножения собственных средств позволяют выбрать наиболее подходящий вариант, максимально удовлетворяющие потребности. Одним из таких инструментов являются долговые ценные бумаги.

Их в основном используют крупные компании или само государство для привлечения финансовых вложений от инвесторов, которые нужны для выполнения планов, стратегического развития бизнеса и осуществления других проектов. Рассмотрим подробнее, что такое долговые ценные бумаги (ДЦБ), зачем они нужны, как и кем выпускаются и какую роль играют в экономике страны?

Что такое долговые ценные бумаги(ДЦБ)?

ДЦБ – это один из видов ценных бумаг, которые дают право их владельцу получать указанный в них доход и получить отданную в долг сумму к определенной дате. Другими словами, ДЦБ представляют собой договор займа, фиксирующий отношения эмитента (организацию, выпустившую долговую ЦБ) и инвестора (организацию или частное лицо, которое эту ЦБ приобрело). Инвестор в указанный срок получает номинальную стоимость ДЦБ и доход в виде процента от номинала.

Ценные долговые бумаги используются эмитентами, чтобы получить нужную сумму на определенное время. Эмитентами могут быть:

• Государство. Оно эмитирует ценные бумаги государственного образца, например, гособлигации внутреннего займа или краткосрочные облигации.
• Государственные организации, выпускающие векселя и облигации.
• Частные учреждения, эмитирующие корпоративные векселя или еврооблигации.

Таким образом, ДЦБ представляют собой надежный инструмент для привлечения капитала. Их выпуском занимаются организации, которые имеют хороший кредитный рейтинг и стабильный денежный оборот. Долговые бумаги в данный момент набирают все большую популярность среди инвесторов.

Где обращаются ценные долговые бумаги и как выпускаются?

Как все остальные ценные бумаги, ДЦБ обращаются на фондовых биржах и рынках ЦБ. Их можно продавать, покупать, передавать в залог и проч. Они имеют широкий спектр применения. Благодаря ДЦБ, эмитент получает капитал для развития своего бизнеса, инвестор хорошо зарабатывает на удачном вложении, а посредник (в основном, брокеры) получают свое вознаграждение на комиссионных.

 Загрузка ...

Виды долговых ценных бумаг.

Самыми распространенными видами ДЦБ являются:

• Векселя
• Облигации.

Менее встречающимися являются:

• Депозитные и сберегательные сертификаты.
• Казначейские обязательства.

Рассмотрим особенности каждого вида.

Облигации

Они представляют собой ДЦБ, по которой эмитент обязуется выплатить ее покупателю номинальную сумму и купонный процент через определенное время.

Преимущества облигаций:

• Экономия на выплатах облигационного кредита, так как по сравнению с банковским кредитом, платежи по ним выгоднее и меньше.
• Возможность привлечения денежных средств на более длинный срок, чем по кредиту в банке.
• Возможность привлечь солидных инвесторов для придания бОльшей ликвидности бумагам и проведения более выгодных сделок на вторичном рынке.
• Возможность не делить капитал организации, ведь владельцы облигаций не имеют право собственности на активы.
• Получение дохода инвестором в строго установленный срок с процентным доходом.
• Первоочередное право на получение возмещения, если эмитент обанкротится (основное отличие от акций).

Процентный купонный доход по облигациям бывает фиксированным (с выплатой процентов с определенной периодичностью) или плавающим (ставка зависит от базового показателя). Кроме купонных облигаций, эмитент может выпустить бескупонные. Доход инвестора в этом случае будет складываться от разницы цены покупки и продажи, поскольку облигация может покупаться и продаваться по ценам, отличным от номинала.

Вексель

Это вид ДЦБ, позволяющий получить указанную на ней сумму в установленный срок. В векселе не указываются причины его выпуска. В векселе должны быть вписаны все важные реквизиты, иначе его  ценность становиться ничтожной. Его можно передавать третьим лицам и использовать для расчетов.

Векселя бывают:

• Простые. Они устанавливают право его владельца получить указанную сумму в установленный срок.
• Переводные. Они разрешают передачу суммы долга третьему лицу, указанному на бланке.

Передача векселя от одного владельца другому производится путем нанесения специальной надписи на оборотной стороне. Последний указанный владелец имеет право на требование возмещения.

Казначейские обязательства

Это вид ДЦБ, которые размещаются государством среди населения. Они показывают внесение их обладателями определенной суммы в бюджет страны с последующим правом возмещения суммы с процентами. Срок выпуска может варьироваться от 1 года до 10 лет.

Сберегательные сертификаты

Этот вид ДЦБ представляет собой письменное обязательство банка вернуть вкладчику сумму депозита с процентами в установленный срок. На фондовом рынке такие сертификаты могут продаваться по номинальной или рыночной цене. Если сертификат именной, то любые сделки с передачей и продажей будут считаться ничтожными. Если владелец не указан (на предъявителя), то сертификаты могут свободно обращаться на рынке.

Роль долговые ценных бумаг в экономике страны.

ДЦБ играют важную роль в экономике. Они обеспечивают для российских инвесторов высокий уровень надежности вложения капитала и получение гарантированного дохода. С их помощью государство и компании могут решать свои финансовые задачи, такие как:

• Получение финансирования без дополнительных затрат.
• Привлечение денег в бюджет на безинфляционной основе (без дополнительного выпуска денег в обращение), финансирование госпрограмм по строительству, соцобеспечению и проч.
• Привлечение крупных инвесторов и инвестиционных компаний для повышения ликвидности выпущенных бумаг.
• Развитие фондового рынка и повышение интереса к нему всех слоев инвесторов (от маленьких до крупных) за счет получения гарантированного дохода.