Американская биржа Nasdaq

Фондовая биржа National Associations of Securitas Deales Automate Quotations больше известная, как NASDAQ, является крупнейшей биржей в мире. Она смогла вырасти из площадки для начинающих компаний ИТ-сектора в мировую платформу, где работают инвесторы со всей планеты. Сейчас биржа акцентрирует внимание на акционных бумагах высокотехнологичных холдингов, учреждений космической отрасли, автомобильного сектора, прикладного ПО, биотехнических медиахолдингов и проч.

Капитализация площадки достигла рекордной отметки в 7 триллионов долларов, что поднимает ее на второе место в мире после Nyse, обогнав лондонскую LSE. Ежесекундно Насдак обрабатывает около миллиона запросов, а количество торгующих организаций перевалило 3,2 тысячи. Насдаковская история взлета пока не имеет аналогов в мире. Финансистами был введено понятие «феномен NASDAQ».

Создание NASDAQ.

Начальное предназначение биржевой площадки заключалось совершенно для иных целей. Истоки тянутся с 1938 г., когда регулятором США был опубликован указ Мелони, регулирующий трейдеров и заставляющий вступать в саморегулируемое сообщество. СРО обязано было публиковать отчетность о работе и отправлять ее на проверку комитета по биржам.

Первооснователем СРО стала ассоциация национальных дилеров по ценным бумагам (NASD). Еще через три десятка лет, в 1968 г., была модернизирована автоматическая схема учета торговых сделок, и NASD получил добавку к названию AQ.

Первые торги в электронном виде проведены в 1971 г. Они были не схожи с остальными сделками и представляли из себя табло с изображением цифровых котировок, количеством заявок спроса акций и их предложения.

Нововведение не получило успеха, и в 1975 г. небольшим компаниям разрешили работать на Насдаке. Это стало толчком развития биржи, поскольку многие компании жаждали выпустить свои ценные бумаги в «свободное плавание». Учитывая, что расцвет ИТ-технологий пришелся на это же время, биржа захватила начинающие «гаражные» ИТ-стартапы, таких как Microsoft, Apple, Google.

В 80-х гг. на биржевой торгах с успехом работали более тысячи организаций, что способствовало разработке индексных показателей «NASDAQ National-Market», «NASDAQ100», «NASDAQ Financial-Index». В начале 90-х гг. Насдак стала искать возможности привлечения европейских клиентов. Для этого было заключен договор с биржейЛондона. В 2007 г.NASDAQ слилась с корпорацией ОМХ, которая до сих пор является контролирующей конторой биржевого американского рынка NASDAQ.

Что такое NASDAQ?

Это фондовая биржа, где работают крупнейшие организации и холдинги со всей планеты. За малый промежуток времени биржа смогла стать лидером, обогнав своих конкурентов. Торговые схемы на NASDAQ заметно отличаются от остальных.

Маркетмейкеры, которых рассчитывается более шестиста, соревнуются за выполнение клиентского ордера. Задачей маркетмейкеров является выставление котировок акций и поддержание ликвидности выбранной категории акций на протяжении всего времени торговли. Если на рынке отсутствует противоположное предложение, то маркетмейкеры исполняют ордер клиента за счет собственных средств. Исходя из этого, одни участники держат пару сотен акций, а другие – десяток тысяч.

Для визуализации сделок, в 2013 году Насдак приобрела компанию «Thomson Reuters». Начало и конец торгов на Насдаке ознаменуется боем гонга. За определенную плату каждый состоятельный клиент может заказать удар гонга для себя. В полдень на электронном табло Насдак Tower будет напечатана любая информация клиента.

Чтобы поучаствовать в листинге Насдак, нужно выбрать один из трех рыночных сегментов: «Global Selet Market», «Global Market», «Capital Market». Первый пользуется особым спросом, но и его требования жесткие, например, капитализация должна составляет пару сотен миллионов долларов. Чтобы соответствовать листингу, компании должны соблюдать стандарты по прибыли и оборотам. При выполнении всех условий, выход на IPO займет не более трех лет.

Таким образом, NASDAQ является усовершенствованной и инновационной структурой. Брокерская элита здесь не считается элитой – услуги биржи вполне доступны. NASDAQ не использует промежуточные  звенья в процессе обращения акций. Биржа отменила финансовые пороги для вхождения на рынок. За счет мощного оборудования скорость обработки процедур превышает все существующие фондовые скорости. Все операции проводятся через компьютеры, потому участвовать на Насдак можно с любой точки планеты.

Как попасть на биржу NASDAQ?

Не каждая компания может выставить свои бкмаги для торговли на Насдаке. Для этого организация должна пройти процедуру листинга: зарегистрироваться в Комиссии по биржам и ценным бумагам США (SEC), иметь не менее 3-х маркетмейкеров (организации, которые ведут трейдерскую деятельность по выбранным акциям), выполнять требования по размеру капитала, объему акций в обороте. С момента регистрации, эмитент становится подотчетным SEC и обязан ежегодно предоставлять отчетность по своей деятельности.

Хотя изначально NASDAQ ориентировалась только на высокотехнологичные компании, сейчас набор компаний значительно расширился. Попробовать торговать на можно и обычному человеку. Делается это через посредников. В России самые известные компании – Финам и БКС. Для торговли заключается договор, передаются деньги. Далее начинается торговля. Можно управлять самостоятельно, отдавая поручения управляющим компаниям (УК), или же отдаться в руки УК, обозначая время выхода из сделки..

Ключевые показатели и индексы биржи.

На сегодняшний момент на ресурсах Насдак работают больше 40 тысяч биржевых индексов. Одни из востребованных —  «NASDAQ Composite», «NASDAQ100», «NASDAQ Biotechnology», «PreMarket NDX» и «After Hours NDX».

Рассмотрим основные из них:

• Индексный показатель «NASDAQ Composite» стабильно меняется, а численность участников за последние пару десятков лет варьировалась от 3,7 до 5,5 тысяч организаций. Он достаточно волантилен. Стоимость акций зависит от номинального значения и капитализации участника. Расчет индекса стартовал 5.02.1971 г. с отметки ста пунктов и в настоящий момент достиг 4000 п.п.
• Одним из востребованных индексов является «NASDAQ National Market Composite». Его отличие от предыдущего заключается в участии только национальных эмитентов.
• Более профессиональные трейдеры работают с «NASDAQ100 Index», а также к «Industrial Index» и «Financial Index», которые состоят из финансовых и индустриальных организаций.

• «NASDAQ Bank Index» и «NASDAQ Financial Index» — используется для эмитентов банковско-финансового сегментов.
• Медицинские структуры используют «NASDAQ Biotechnology Index»
• Разработчики ПО для ПК – «NASDAQ Computer Index»
•  «NASDAQ Industrial Index» —отрасли промышленности.
• «NASDAQ Insurance Index» —страховой сегмент.
• «NASDAQ Telecommunications Index» —телекомпании.

Кроме собственных индексов, на Насдаке работают индикаторы конкурентов, такие как «AMEX Composite», который стал частью NYSE в 2008 г., «FTSE NASDAQ500 Index», «NYSE Composit»e, «S&P» и проч.

Таким образом, NASDAQ является второй по размеру бирже США, но по объему торгов она уверенно держит первые позиции. Целью участников является создание для конкретных акций конкуретных котировок. NASDAQ по праву носит название самой ликвидной биржи с высокой волантильностью.